Auf die zum 01.10.1971 gegründete VPS - Verkehrsbetriebe Peine-Salzgitter GmbH mit Sitz in Salzgitter-Hallendorf werden zum 01.01.1972 die Betriebsabteilung Eisenbahn der Ilseder Hütte (hierzu gehörten die Peine–Ilseder Eisenbahn und die Eisenbahn Groß Ilsede–Broistedt) und die Salzgitter Verkehrsbetriebe GmbH verschmolzen.

Der Fuhrpark beider Bahnbetriebe stellt den Grundstock des Unternehmens dar. Die Fahrzeuge werden in eine neues Nummernsystem integriert und entsprechend umgenummert.